Вопросы и ответы

Управляющая компания и фонды под ее управлением

1. Какие фонды находятся в доверительном управлении ООО «УК «Райффайзен Капитал»?
2. Общие сведения об Управляющей компании ООО «УК «Райффайзен Капитал»?
3. В чем состоит отличие фондов под управлением ООО «УК «Райффайзен Капитал»?
4. Каковы гарантии доходности вложения в ПИФ?

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ)

1. Какие бывают ПИФы?
2. В чем заключается отличие фондов акций, облигаций, смешанных инвестиций, индексных фондов, фондов фондов, фондов товарного рынка?
3. Куда инвестируется имущество фонда?
4. Каким образом можно получить более полную информацию о фонде?
5. Каковы оптимальные сроки инвестирования?
6. Каким образом можно получить информацию о состоянии счета инвестора?
7. Могут ли различаться права инвесторов фонда (пайщиков)?
8. Какие комиссии / затраты образуются при обслуживании паевых инвестиционных фондов?
9. Какова ответственность доверительного управляющего?
10. Может ли инвестор влиять на инвестиционные решения Управляющей компании?

Операции с паями фондов

1. Какие операции можно производить с паями?
2. Можно ли купить паи для третьего лица?
3. Каким образом можно докупить паи фонда, если заявка на него уже подавалась?
4. Происходит ли заключение договора при покупке паев?
5. Может ли быть получен отказ при погашении паев?

Инвестиционный пай

1. Что такое инвестиционный пай?
2. Что такое СЧА?
3. Выплачиваются ли проценты, дивиденды по паям фонда?

Налоги

1. Какие налоги и в каком размере взимаются с владельца паев?
2. Возникает ли объект налогообложения при операции обмена?

Инфраструктурные организации

1. Какие функции у инфраструктурных организаций, обеспечивающих функционирование ПИФа?
2. Где можно приобрести паи фондов ООО «УК «Райффайзен Капитал»?

Управляющая компания и фонды под ее управлением

1. Какие фонды находятся в доверительном управлении ООО «УК «Райффайзен Капитал»?

Под управлением УК «Райффайзен Капитал» находится четырнадцать паевых инвестиционных фондов:

• Открытый паевой инвестиционный фонд «Райффайзен — Акции»
  Инвестиционная стратегия фонда направлена на обеспечение прироста инвестиционных средств преимущественно посредством вложений в долевые ценные бумаги (акции, паи), имеющие значительный потенциал роста курсовой стоимости.
• Открытый паевой инвестиционный фонд «Райффайзен — Облигации»
  Инвестиционная стратегия фонда направлена на долгосрочное сохранение и прирост инвестиционных средств преимущественно посредством вложений в долговые ценные бумаги с фиксированным доходом (государственные, муниципальные, корпоративные облигации).
• Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Райффайзен — Сбалансированный»
  Инвестиционная стратегия фонда направлена на обеспечение прироста инвестированных средств за счет оптимального сочетания акций и облигаций.
• Открытый паевой инвестиционный фонд фондов «Райффайзен — США»
  Инвестиционная стратегия фонда направлена на обеспечение прироста инвестированных средств посредством вложений в паи иностранного индексного фонда(SPDR S&P 500 ETF Trust), ориентированного на фондовый рынок США.
• Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Райффайзен — Сырьевой сектор»
  Инвестиционная стратегия фонда направлена на обеспечение прироста инвестированных средств посредством вложений в акции компаний сырьевого сектора (преимущественно акции нефтяных и газовых компаний, а также акции компаний отрасли металлургии.
• Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Райффайзен — Электроэнергетика»
  Инвестиционная стратегия фонда направлена на обеспечение прироста инвестированных средств за счет вложений в акции компаний сектора электроэнергетики (сетевые, сбытовые и генерирующие компании).
• Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Райффайзен — Информационные технологии»
  Инвестиционная стратегия фонда направлена на обеспечение прироста инвестированных средств за счет вложений в акции компаний секторов телекоммуникаций и IT.
• Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Райффайзен — Потребительский сектор»
  Инвестиционная стратегия фонда направлена на обеспечение прироста инвестированных средств за счет вложений в акции компаний потребительского сектора (банков, розничных сетей, производителей продуктов питания, фармацевтических компаний).
• Открытый индексный паевой инвестиционный фонд «Райффайзен — Индекс ММВБ»
  Инвестиционная стратегия фонда направлена на обеспечение прироста инвестированных средств посредством вложений в акции компаний, представленных в структуре индекса ММВБ.
• Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Райффайзен — Индустриальный»
  Инвестиционная стратегия фонда направлена на обеспечение прироста инвестированных средств посредством вложений в акции компаний металлургической, машиностроительной, химической и строительной отраслей.
• Открытый паевой инвестиционный фонд фондов «Райффайзен — Азия»
  Инвестиционная стратегия фонда направлена на обеспечение прироста инвестированных средств посредством вложений в паи иностранного индексного фонда(MSCI All Country Asia ex Japan Index Fund), ориентированного на фондовые рынки десяти крупнейших стран Азии (исключая Японию).
• Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Райффайзен — БРИК»
  Инвестиционная стратегия фонда направлена на обеспечение прироста инвестированных средств посредством вложений преимущественно в акции компаний стран, входящих в группу БРИК (Бразилия, Россия,Индия, Китай).
• Интервальный паевой инвестиционный фонд товарного рынка «Райффайзен — Драгоценные металлы»
  Инвестиционная стратегия фонда направлена на обеспечение прироста инвестированных средств за счет инвестирования в драгоценные металлы (золото, серебро, платина, палладий).
• Интервальный паевой инвестиционный фонд акций «Райффайзен — Фонд акций второго эшелона»
  Инвестиционная стратегия фонда направлена на обеспечение прироста инвестированных средств за счет инвестирования в акции компаний средней и малой капитализации, имеющих более высокие потенциалы роста.

2. Общие сведения об Управляющей компании ООО «УК «Райффайзен Капитал»?

ООО «УК «Райффайзен Капитал» имеет бессрочную лицензию ФСФР (Федеральной службы по финансовым рынкам) на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами от 21 апреля 2009 за номером 21-000-1-00640.

ООО «УК «Райффайзен Капитал» имеет бессрочную лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по доверительному управлению ценными бумагами, выданную решением ФСФР (Федеральной службы по финансовым рынкам) от 31 мая 2007 за номером 177-10230-001000.

ООО «УК «Райффайзен Капитал» является членом Саморегулируемой организации управляющих компаний — Национальной Лиги Управляющих.

ООО «УК «Райффайзен Капитал» обладает следующими рейтингами:

• «АА+» (НРА) — очень высокий уровень надежности, первый уровень, прогноз стабильный
• «А++» (РА Эксперт) — исключительно высокий/ наивысший уровень надежности и качества услуг

ООО «УК «Райффайзен Капитал» является частью Международной Банковской Группы Райффайзен

В своей деятельности ООО «УК «Райффайзен Капитал» опирается на опыт и профессиональную технологию по управлению инвестиционными фондами Управляющих компаний Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft (Austria), Kathrein & Co. Privatgeschaeftsbank AG (управление активами частных лиц), также входящих в Международную Банковскую Группу Райффайзен.

3. В чем состоит отличие фондов под управлением ООО «УК «Райффайзен Капитал»?

Динамичное развитие российского рынка финансовых и инвестиционных услуг создает благоприятные условия для развития рынка паевых инвестиционных фондов. Группа Райффайзен предлагает этот инвестиционный продукт широкому кругу как начинающих, так и опытных российских инвесторов.

Существенное отличие состоит в том, что ООО «УК «Райффайзен Капитал» опирается на опыт и технологии международной группы Райффайзен, в состав которой входит крупнейшая в Австрии управляющая компания Raiffeisen Capital Management. Под ее управлением находится более 200 инвестиционных фондов, а также 13 из 19 Негосударственных пенсионных фондов Австрии. Общий объем активов под управлением Raiffeisen Capital Management составляет более 32 миллиардов евро(по данным на конец января 2011года).

4. Каковы гарантии доходности вложения в ПИФ?

Управляющая компания законодательно не гарантирует доходность инвестиций в ПИФы. Как и любой другой инвестиционный продукт, паевой инвестиционный фонд не является продуктом, гарантирующим сохранность капитала.

Владельцы инвестиционных паев несут риски изменения (как уменьшения, так и увеличения) рыночной стоимости имущества фонда, а следовательно, и инвестиционных паев. В Правилах фонда закреплена инвестиционная декларация фонда, ознакомившись с которой, инвестор принимает самостоятельное решение о покупке паев данного фонда.

В целях соблюдения интересов инвесторов (пайщиков) фонда, законодательно сформирована система внутреннего, государственного и независимого контроля.

Система внутреннего контроля:

• Участник ООО «УК «Райффайзен Капитал» (ЗАО «Райффайзенбанк») — высший орган управления общества устанавливает принципы и порядок деятельности общества, утверждает внутренние документы.
• Наблюдательный совет осуществляет контроль за финансовыми операциями общества, проведение проверки финансовых, налоговых и бухгалтерских документов общества, отчетов исполнительных органов общества, а также годовых отчетов и годовых бухгалтерских балансов, представляемых на утверждение участника.
• Ревизионная комиссия — осуществляет контроль финансово-хозяйственной деятельности общества.
• Контролер — осуществляет контроль за соответствием профессиональной деятельности управляющей компании требованиям законодательства РФ о ценных бумагах.

Система государственного контроля:

• Уполномоченный федеральный орган исполнительной власти — Федеральная служба по финансовым рынкам. Осуществляет лицензирование деятельности управляющей компании и регулярный надзор за текущей деятельностью управляющей компании.

Система внешнего контроля:

• Специализированный депозитарий — осуществляет ежедневный контроль за составом и структурой активов фонда.
• Регистратор — осуществляет ведение реестра владельцев инвестиционных паев фонда.
• Независимый аудитор — осуществляет аудиторскую проверку деятельности управляющей компании по управлению фондами.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ)

1. Какие бывают ПИФы?

По типу ПИФы делятся на открытые, интервальные и закрытые. Их тип отражается в Правилах доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

В открытых фондах Правилами предусмотрено право владельца инвестиционных паев в любой рабочий день требовать от управляющей компании погашения всех или части принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного управления. Стоимость инвестиционного пая рассчитывается ежедневно.

В интервальных фондах Правила предусматривают право владельца инвестиционных паев в течение срока, установленного правилами доверительного управления ПИФ (как правило, в течении двух недель один раз в квартал), требовать от управляющей компании погашения всех или части принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного управления. Стоимость инвестиционного пая рассчитывается ежемесячно (на последний рабочий день месяца), а также на последний день срока приема заявок).

В закрытых фондах в Правилах зафиксировано отсутствие права у владельца инвестиционных паев требовать от управляющей компании прекращения договора доверительного управления ПИФ до истечения срока его действия иначе, как в случаях, предусмотренных законодательством. Выдача паев производится при формировании фонда. В дальнейшем выдача и погашение паев возможны по решению общего собрания пайщиков.

В соответствии с текущим российским законодательством все паевые инвестиционные фонды в зависимости от состава активов подразделяются на:

• фонды денежного рынка;
• фонды облигаций;
• фонды акций;
• фонды смешанных инвестиций;
• фонды фондов;
• фонды недвижимости (за исключением открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов);
• индексные фонды;
• фонды товарного рынка;
• фонды особо рисковых (венчурных) инвестиций;
• ипотечные фонды и т.д.

По категории паевые инвестиционные фонды под управлением ООО «УК «Райффайзен Капитал» подразделяются на фонды акций, облигаций, смешанных инвестиций, индексные, фонды фондов, а также фонды товарного рынка. По типу в линейке паевых инвестиционных фондов под управлением ООО «УК «Райффайзен Капитал» присутствуют как открытые, так и интервальные фонды.

2. В чем заключается отличие фондов акций, облигаций, смешанных инвестиций, индексных фондов, фондов фондов, фондов товарного рынка?

Различие Фондов состоит в составе и структуре активов, которые определяют риск и доходность вложения денежных средств в ПИФ.

• Фонды облигаций. После завершения формирования фонда основным объектом инвестирования являются государственные ценные бумаги Российской Федерации и ее субъектов, муниципальные ценные бумаги, облигации ведущих российских компаний, облигации иностранных коммерческих организаций, ценные бумаги международных финансовых организаций и ценные бумаги иностранных государств.
• Фонды акций. После завершения формирования фонда основным объектом инвестирования являются акции российских и иностранных компаний.
• Фонды смешанных инвестиций. После завершения формирования фонда основным объектом инвестирования являются государственные ценные бумаги Российской Федерации и ее субъектов, муниципальные ценные бумаги, облигации ведущих российских компаний, а также в акции российских и иностранных компаний.
• Индексные фонды. После завершения формирования фонда основным объектом инвестирования являются ценные бумаги, по которым рассчитывается фондовый индекс ММВБ (индекс, рассчитываемый Московской Межбанковской Валютной Биржей). Индекс ММВБ — это сводный индекс фондового рынка, рассчитываемый на основе сделок, совершаемых с 30 наиболее ликвидными акциями российских компаний.
• Фонды фондов. После завершения формирования фонда основным объектом инвестирования являются акции акционерных инвестиционных фондов и паи инвестиционных фондов, а также паи (акции) иностранных инвестиционных фондов, прошедших процедуру листинга на фондовых биржах, перечень которых определен законодательством.
• Фонды товарного рынка. После завершения формирования фонда основным объектом инвестирования являются долговые инструменты, драгоценные металлы, обыкновенные акции акционерных инвестиционных фондов и инвестиционные паи закрытых и интервальных паевых инвестиционных фондов, относящиеся к категории фондов товарного рынка, паи (акции) иностранных инвестиционных фондов.

3. Куда инвестируется имущество фонда?

Законодательство устанавливает ряд ограничений по составу и структуре активов паевых фондов.

За счет имущества открытого паевого фонда управляющий может совершать операции со следующими ценными бумагами:

• государственные ценные бумаги РФ, ценные бумаги субъектов РФ;
• муниципальные ценные бумаги;
• акции иностранных акционерных обществ;
• акции российских открытых акционерных обществ и облигации российских хозяйственных обществ;
• инвестиционные паи сторонних управляющих компаний.

Кроме того, управляющий может размещать денежные средства на банковских депозитах.

Более подробный перечень объектов инвестирования указан в Правилах фонда.

За счет имущества интервального паевого фонда управляющий может совершать операции со следующими ценными бумагами:

• акции российских открытых акционерных обществ за исключением акций акционерных инвестиционных фондов;
• акции иностранных акционерных обществ;
• долговые инструменты;
• обыкновенные акции акционерных инвестиционных фондов и инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов, относящихся к категории фондов акций и индексных фондов, если расчет индекса осуществляется только по акциям;
• паи (акции) иностранных инвестиционных фондов;
• российские и иностранные депозитарные расписки на ценные бумаги;
• обыкновенные акции российских закрытых акционерных обществ.денежные средства, в том числе иностранную валюту, на счетах и во вкладах в кредитных организациях.

4. Каким образом можно получить более полную информацию о фонде?

Всем заинтересованным лицам в Управляющей компании или у ее Агента можно получить следующую информацию о фонде:

• Правила доверительного управления фондом;
• Правила ведения реестра владельцев инвестиционных паев фонда;
• сообщения о существенных фактах деятельности фонда (о завершении формирования фонда, о приостановлении и возобновлении выдачи и погашения инвестиционных паев, иное);
• информация о стоимости чистых активов, расчетной стоимости пая, цене выдачи и погашения инвестиционных паев;
• финансовая отчетность фонда, управляющей компании и специализированного депозитария;
• список агентов по выдаче и погашению инвестиционных паев;
• список средств массовой информации, используемых для раскрытия информации о фонде;
• иные документы, содержащие информацию, которая должна раскрываться для любого лица в соответствии с требованиями актов ФСФР России.

Также можно обратиться на сайт Управляющей компании в сети Интернет.

5. Каковы оптимальные сроки инвестирования?

ПИФы являются долгосрочным финансовым инструментом, обладающим, тем не менее, достаточно высокой ликвидностью. Инвестор имеет возможность купить и продать паи.

Однако некоторые операции можно проводить только через Управляющую компанию либо ее Агента, а именно:

• открытых фондов в любой рабочий день,
• интервальных фондов в сроки подачи заявок, определенные Правилами интервальных фондов.

Однако именно потенциально не ограниченный срок инвестирования является дополнительным преимуществом ПИФа (например, по сравнению с облигацией), позволяющим существенно оптимизировать соотношение риска и доходности на долгосрочном периоде.

6. Каким образом можно получить информацию о состоянии счета инвестора?

Официальным источником информации о состоянии лицевого счета является уведомление регистратора, которое подтверждает проведение операции и содержит данные о количестве начисленных (списанных) паев.

Оно направляется в отделение, где Вы первоначально оформляли документы, либо на Ваш почтовый адрес, указанный в Анкете зарегистрированного лица. Также у Вас есть возможность забрать уведомление у регистратора самостоятельно. Способ получения уведомления указывается в момент оформления анкеты и заявки на приобретение паев.

Данные о состоянии счета могут быть предоставлены Вам регистратором по отдельному запросу. Для этого нужно оформить соответствующее заявление в отделении ЗАО «Райффайзенбанк» или у регистратора по адресу:

• ЗАО «Райффайзенбанк»
  129090, г. Москва, ул. Троицкая, дом 17, стр. 1.
  Телефон: (495) 721 9100
• ООО «Дойче Банк»
  115035, г. Москва, ул. Садовническая, д.82, стр. 2

Предоставление выписки с лицевого счета, истории произведенных операций, подтверждения остатка на лицевом счете производится в течение 5 (пяти) рабочих дней с момента получения (регистрации) соответствующего поручения.

Система интернет-банка ЗАО «Райффайзенбанк» — Raiffeisen CONNECT позволяет Вам дистанционно отслеживать Ваши операции с паями при условии, что Вы оформили документы на открытие лицевого счета в отделении типа «А» ЗАО «Райффайзенбанк».

Получить информацию о количестве паев на счете Вы также можете, позвонив в Управляющую компанию и информационный центр ЗАО «Райффайзенбанк» или посетив отделение ЗАО «Райффайзенбанк».

7. Могут ли различаться права инвесторов фонда (пайщиков)?

Нет. Каждый инвестиционный пай удостоверяет одинаковую долю в праве общей собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, и одинаковые права.

8. Какие комиссии/затраты связаны с инвестированием в паевые инвестиционные фонды?

• Надбавка — сумма, удерживаемая с инвестора дополнительно при приобретении им паев и рассчитываемая как процент от суммы, вносимой инвестором в оплату приобретаемых паев.
• Скидка — сумма, удерживаемая с инвестора дополнительно при погашении им паев и рассчитываемая как процент от суммы, причитающейся инвестору в зависимости от количества и цены погашаемых паев.
• Вознаграждение управляющей компании и инфраструктурным организациям (спецдепозитарию, регистратору, аудитору), которое взимается с общей суммы активов фонда и влияет на расчет СЧА фонда.
• Прочие расходы (биржевые, брокерские, банковские комиссии и т.п.), которые также взимаются с общей суммы активов фонда и влияют на расчет СЧА фонда.

9. Какова ответственность доверительного управляющего?

Гражданское законодательство (Глава 53 Гражданского Кодекса РФ) предписывает доверительному управляющему проявлять должную заботливость о вверенном ему имуществе. Паи паевых инвестиционных фондов по своей природе являются инвестиционным инструментом. Это означает, что риск изменения цены инструмента (как в большую, так и в меньшую сторону) — в данном случае, инвестиционного пая — является риском инвестора. Принимая решение об инвестировании в паи того или иного фонда, инвестору необходимо внимательно ознакомиться с Правилами фонда и оценить для себя правильность выбора данного инвестиционного инструмента и риски инвестирования в паи этого фонда.

10. Может ли инвестор влиять на инвестиционные решения Управляющей компании?

Нет, не может. Инвестиционная стратегия (инвестиционная декларация) разрабатывается и излагается в Правилах фонда, которые в последующем проходят регистрацию в Федеральной Службе по Финансовым Рынкам. Инвестор, приобретая паи фонда, подтверждает свое согласие с Правилами фонда.

Операции с паями фондов

1. Какие операции можно производить с паями?

Так как пай является именной бездокументарной ценной бумагой (имуществом), владелец пая имеет возможность проводить с паями любые сделки (наследование, дарение, передача в залог, покупка, продажа). Операции с ценными бумагами производятся через Управляющую компанию, ее Агента и Регистратора (ЗАО «Райффайзенбанк», ООО «Дойче Банк»).

Однако некоторые операции можно проводить только через Управляющую компанию либо ее Агента, а именно:

• приобретать и погашать паи
• обменивать паи на паи других паевых фондов, находящихся в доверительном управлении Управляющей компании «Райффайзен Капитал» (если эта операция предусмотрена Правилами фондов).

2. Можно ли купить паи для третьего лица?

Да. В случае, если Инвестор уже имеет лицевой счет у регистратора, Инвестор имеет возможность приобретать паи соответствующего фонда через своего уполномоченного представителя. В этом случае необходим оригинал нотариально заверенной доверенности на уполномоченного представителя Инвестора.

3. Каким образом можно докупить паи фонда, если заявка на него уже подавалась?

Заявки на приобретение паев фондов под управлением ООО «УК «Райффайзен Капитал» являются многоразовыми. Пайщики фондов имеют возможность в дальнейшем приобретать паи фондов, пайщиками которых они уже являются по упрощенной схеме.

Для того чтобы дополнительно инвестировать в паи фондов, необходимо просто перечислить желаемую сумму на счет фонда, указав в назначении платежа:

• Наименование фонда
• ФИО инвестора
• Номер и дату заявки

Оформить платежное поручение в оплату паев можно, как в отделении ЗАО «Райффайзенбанк», так и в системе интернет-банка ЗАО «Райффайзенбанк» — Raiffeisen CONNECT.

Raiffeisen CONNECT позволяет Вам наблюдать за состоянием Вашего лицевого счета (информационный сервис) и дистанционно совершать докупку паев, если Вы уже оформили документы на открытие лицевого счета (сервис активных операций).

Если Вы желаете пользоваться данным сервисом, документы на открытие лицевого счета должны быть оформлены в отделении типа «А» ЗАО «Райффайзенбанк».

Там же Вы можете получить ключи доступа к системе. Информационные сервисы Вам доступны сразу при входе в систему, для доступа к сервису активных операций требуется сгенерировать цифровые ключи и подписать соглашение об использовании документов в электронной форме и аналога собственноручной подписи сторон в системе.

Данные об операциях с паями отражаются в Raiffeisen CONNECT спустя несколько рабочих дней с момента их совершения.

Оформлять документы на открытие лицевого счета, подавать заявки на погашение и обмен паев через Raiffeisen CONNECT невозможно.

Операция приобретения паев удостоверяется уведомлением о проведенной операции. Оно направляется в отделение, где Вы первоначально оформляли документы, либо на Ваш почтовый адрес, указанный в Анкете зарегистрированного лица. Также у Вас есть возможность забрать уведомление у регистратора самостоятельно. Способ получения уведомления указывается в момент оформления Анкеты зарегистрированного лица и Заявки на приобретение паев.

4. Происходит ли заключение договора при покупке паев?

Отдельный договор с инвестором не заключается. Условия договора доверительного управления ПИФом (это основополагающий документ фонда — Правила доверительного управления ПИФ) определяются управляющей компанией в стандартных формах и могут быть приняты инвестором путем присоединения к указанному договору в целом. Присоединение к договору доверительного управления осуществляется путем приобретения инвестиционных паев ПИФ, выдаваемых управляющей компанией.

5. Может ли быть получен отказ при погашении паев?

Управляющая компания может приостановить выдачу паев или одновременно выдачу и погашение только в случае, если этого требуют интересы вкладчиков, но только на срок наличия обстоятельств, послуживших причиной приостановления. При этом о таком решении уведомляется Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР).

Управляющая компания не может по своему решению приостановить погашение паев, если выдача продолжается.

Управляющая компания обязана приостановить / возобновить выдачу и / или погашение инвестиционных паев в случае получения соответствующего распоряжения ФСФР России.

Основанием отказа в совершении Специальным депозитарием операций в Реестре владельцев инвестиционных паев (в т.ч. погашение инвестиционных паев) является несоответствие представленных документов требованиям федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг и настоящих Правил (в том числе несоответствие подписи, указанной на передаточном распоряжении, образцу подписи в анкете Зарегистрированного лица).

Инвестиционный пай

1. Что такое инвестиционный пай?

Инвестиционный пай — бездокументарная именная ценная бумага, удостоверяющая:

• долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой фонд,
• право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления фондом,
• право на получение денежной компенсации при прекращении паевого инвестиционного фонда,
• право требовать от управляющей компании погашения принадлежащих ему инвестиционных паев.

Инвестиционный пай ПИФа позволяет его владельцу требовать от управляющей компании погашения паев:

• открытых паевых инвестиционных фондов в любой рабочий день;
• в сроки приема заявок на приобретение и погашение инвестиционных паев интервальных Фондов.

Пай не имеет номинальной стоимости и не предусматривает регулярных выплат процентов или дивидендов своему владельцу. Расчетная стоимость инвестиционного пая открытого фонда определяется ежедневно на дату определения Стоимости чистых активов фонда путем деления этой стоимости на количество инвестиционных паев, указанное в реестре владельцев инвестиционных паев этого фонда на ту же дату.

В оплату паев принимаются только рубли.

2. Что такое СЧА?

Стоимость чистых активов (СЧА) равна активам фонда (денежные средства на счетах в банках, ценные бумаги, накопленный купонный доход и иные разрешенные активы), уменьшенным на обязательства фонда (резерв на оплату услуг управляющей компании и иным инфраструктурным организациям, задолженность фонда перед налоговой инспекцией и инвесторами по выпуску паев).

3. Выплачиваются ли проценты, дивиденды по паям фонда?

Пай не предусматривает регулярных выплат процентов или дивидендов своему владельцу. Доход инвестора равен разнице между ценой инвестиционных паев на момент их погашения и ценой, по которой они были приобретены. Соответственно, доход инвестор может получить только при погашении паев.

Налоги

1. Какие налоги и в каком размере взимаются с владельца паев?

Налогообложение доходов физических лиц:

В соответствии с Налоговым кодексом РФ доход от реализации инвестиционных паев облагается налогом на доходы физических лиц. Согласно ст. 214.1 и 226 главы 23 «Налог на доходы физических лиц» Налогового кодекса РФ ООО «УК «Райффайзен Капитал» имеет статус налогового агента для физических лиц, владеющих инвестиционными паями, находящимися в управлении ООО «УК «Райффайзен Капитал». УК в качестве налогового агента обязана при погашении инвестиционных паев исчислить, удержать и уплатить в бюджет налог на доходы физических лиц (НДФЛ).

В соответствии со статьей 224 Налогового кодекса РФ налоговая ставка составляет:

• 13% — для налоговых резидентов РФ;
• 30% — для лиц, не являющихся налоговыми резидентами РФ.

По итогам налогового периода Управляющая компания по письменному запросу пайщика предоставляет пайщику «Справку о доходах физического лица» по форме, установленной законодательством РФ.

Налогообложение прибыли юридических лиц:

• Юридические лица — резиденты РФ платят налог на прибыль от операций с паями инвестиционных фондов в соответствии с действующими ставками самостоятельно. Налоговая ставка составляет — 20% в соответствии с п. 1 ст. 284 НК РФ. Юридические лица — нерезиденты РФ, не имеющие постоянного представительства в России, выплачивают налог по ставке — 20% (ст. 284, 306-311 Налогового кодекса РФ).

2. Возникает ли объект налогообложения при операции обмена?

До 2010 года операции обмена паев подлежали налогообложению. Оно при этом имело ряд особенностей:

• если пайщик после совершения операций обмена паёв совершил в этом же налоговом периоде (календарный год) операцию погашения этих паёв,
• подоходный налог исчисляла и уплачивала в бюджет Управляющая компания;
• если пайщиком была совершена операция обмена паёв, и паи не были погашены в этом же налоговом периоде (календарный год), Управляющая компания сообщала в налоговые органы сведения об исчисленной, но неудержанной сумме налога. Пайщикам следовало отразить факт получения дохода по этим операциям с паями в налоговой декларации и самостоятельно в установленные законодательством сроки в полном объеме уплатить налог в бюджет.

Таким образом, пайщик, совершавший обменные операции с паями с доходом в 2009 году и не погасивший паи до конца 2009 года, был обязан по итогам года подать налоговую декларацию и уплатить налог в бюджет.

С 2010 года операции обмена паев не являются налогооблагаемыми.

Инфраструктурные организации

1. Какие функции у инфраструктурных организаций, обеспечивающих функционирование ПИФа?

Законодательство предусматривает следующее разделение функций между действующими субъектами инфраструктуры:

• Управляющая компания — ООО «УК «Райффайзен Капитал» — осуществляет доверительное управление активами фондов и ведение бухгалтерского учета имущества фонда. Инвестиционная стратегия и выбор объектов инвестирования паевого фонда осуществляется Управляющей компанией фонда в рамках инвестиционной декларации, ограничений состава и структуры активов фонда, обусловленных типом фонда и закрепленных в Правилах фонда.
• Специализированный депозитарий — ЗАО «Райффайзенбанк», ООО «Дойче Банк» — осуществляет хранение и учет прав на ценные бумаги, составляющие фонд, контроль за распоряжением этим имуществом, а также контроль за соблюдением Управляющей компанией законодательства и Правил фондов. Специализированный депозитарий сверяют с Управляющей компанией данные по имуществу:
• открытых фондов каждый рабочий день;
• интервальных фондов на последний день срока принятия заявок, предусмотренного Правилами интервального фонда, и на последний рабочий день календарного месяца.
• Регистраторы — ЗАО «Райффайзенбанк», ООО «Дойче Банк» — осуществляют учет количества паев на лицевых счетах владельцев инвестиционных паев.
• Агент по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев — ЗАО «Райффайзенбанк» — принимает документы на совершение операций с паями фондов.
• Банк — ЗАО «Райффайзенбанк» — обслуживает счета фондов, осуществляет расчетно-кассовое обслуживание.
• Брокер — ЗАО «Райффайзенбанк» — оказывает услуги по приобретению и продаже ценных бумаг на финансовом рынке.
• Независимый аудитор — ООО «Нексиа Пачоли» — осуществляет проверки состояния бухгалтерского учета и ведения учета в отношении имущества фондов, расчета стоимости паев, сделок с имуществом фондов.
• Оценщик — ООО НКЦ «Алекс-Прайс» — производит оценку той части имущества интервальных паевых инвестиционных фондов, которая не имеет рыночной стоимости.
• Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) — уполномоченный федеральный орган исполнительной власти, осуществляющий лицензирование и контроль за деятельностью управляющих компаний, специализированных депозитариев, регистраторов и агентов.

2. Где можно приобрести паи фондов ООО «УК «Райффайзен Капитал»?

Агентом по выдаче, погашению и обмену паев является ЗАО «Райффайзенбанк». Список агентских пунктов Вы можете посмотреть в разделе «Агентская сеть»